Одна
из причин такого положения та, что к показателям доходов и за-
трат в рамках проекта, играющим решающую роль в нормативных
моделях, невозможно свести все условия и факторы, которые ха-
рактеризуют исходные параметры проекта и параметры его реали-
зации, подлежащие оценке при обосновании принимаемого реше-
ния о начале и продолжении проекта.
Это связано с действием целого ряда своего рода стратегиче-
ских факторов, т. е. факторов, слабо формализуемых сегодня, но
способных существенно повлиять на уровень доходов и затрат в
будущем. Такие стратегические факторы и условия должны обяза-
тельно учитываться в ходе оценки проектов, для чего практикой
выработано достаточное количество многофакторных моделей, ис-
пользующих наряду с финансово-экономическими критериями иные
критерии и показатели, позволяющие представить многообразие
воздействий проекта на положение фирмы, с одной стороны, и влия-
ний внешней среды (рынка, конкурентов, научно-технического раз-
вития и др.) на проект - с другой.
Модели выбора инновационных проектов могут быть разделе-
ны на два крупных класса: нормативные модели, в рамках которых
используются прежде всего финансово-экономические критерии и
показатели; многофакторные модели, в которых активно использу-
ются качественные параметры, экспертные оценки. Используемые
критерии должны отражать главные аспекты и условия реализа-
ции инновационного проекта. При всем многообразии наборов ис-
пользуемых критериев они чаще всего могут быть отнесены к од-
ной из следующих групп:
- финансово-экономические критерии;
- нормативные критерии;
- критерии обеспеченности ресурсами;
- критерии соответствия факторам успеха;
- стратегические критерии.
4. Инновационный менеджмент. Реинжиниринг 169
Очень важны финансово-экономические критерии. Методики,
базирующиеся на использовании финансово-экономической оцен-
ки, включают, как правило, набор показателей, методов, критери-
ев, традиционный для принятия решения относительно любого ин-
вестиционного проекта.
Применение этих критериев необходимо во всех случаях, не-
зависимо от того, какова степень неопределенности будущих науч-
но-технических и коммерческих результатов и предстоящих за-
трат. Это связано с принципиальной возможностью перераспреде-
ления финансовых средств в пользу иных (не инновационных) на-
правлений деятельности фирмы, и, соответственно, с необходимо-
стью выявления сравнительной эффективности всех альтернатив.
Вместе с тем пропорции в использовании финансово-экономиче-
ских и стратегических критериев, формализованных и экспертных
методов оценки могут быть различными и зависят от особенностей
проекта (степени новизны, срока жизни проекта, приоритетов фир-
мы и т. д.).
Естественно, степень точности расчетов зависит от надежно-
сти исходной информационной базы. Для повышения достоверно-
сти расчетов, проводимых при использовании данных критериев,
применяются специальные методы. Часть из них предлагается ма-
тематической теорией, теорией статистики и т. п. Часть методов
базируется на некоторых логических приемах, например, выделе-
нии так называемых оптимистичных и пессимистичных оценок,
выявлении степени воздействия на конечные финансово-экономи-
ческие результаты изменений в исходных параметрах (анализ чув-
ствительности).
В нормативных моделях при принятии решения используются
обычные финансово-экономические показатели, определяемые
в бизнес-плане любого инвестиционного проекта. Это, в частности,
следующие показатели (трактуемые как показатели абсолютной
эффективности или абсолютного эффекта, позволяющие оценить
проект сам по себе, без увязки с проблемой распределения ресур-
сов между конкурирующими проектами и проблемой выбора меж-
ду альтернативными проектами): стоимость проекта и источники
финансирования; чистая текущая стоимость; рентабельность (от-
дача капитальных вложений); внутренний коэффициент эффектив-
ности; период возврата капитальных вложений. Поскольку фирма
может осуществлять одновременно не один, а несколько инноваци-
онных проектов, следует дополнить абсолютные показатели эффек-
тивности проекта оценкой воздействия реализации той или иной
его стадии на другие проекты в портфеле фирмы. Распределение
ресурсов предполагает использование сравнительных оценок. Та-
кие же показатели сравнительной эффективности используются для
сопоставления отдельных вариантов реализации какого-либо про-
екта.
170 Раздел П. Управление предприятием
Важное место при проведении финансово-экономической оценки
инновационного проекта занимает оценка потенциального спроса
на новые продукты фирмы или продукты, производимые фирмой с
помощью новых технологических процессов. Будущие объемы про-
даж фирмы зависят также от ее места на рынке (в том числе на
зарубежном). А доля рынка связана с относительной конкуренто-
способностью продуктов и процессов. Поэтому проведение эконо-
мической оценки предполагает тщательное исследование конъюнк-
туры, позиций конкурентов, перспектив разработки новых продук-
тов другими производителями и т. п.
Размеры проекта могут играть положительную роль при ор-
ганизации крупномасштабного производства новаторского изделия
или продукта, выпускаемого с помощью новых процессов. В этом
случае решающее значение может иметь так называемый эффект
масштаба, то есть экономия на условно-постоянных расходах. Эф-
фект положительной обратной связи может сказаться в том, что
некоторое снижение цены, оправданное уменьшением производст-
венных издержек, может вызвать рост спроса на продукцию фир-
мы. В то же время рассматриваемый фактор может стать серьез-
ным препятствием для реализации проекта, связанного с разработ-
кой наукоемкой продукции, пользующейся ограниченным спросом.
Учет неопределенности будущих доходов, затрат, а также
сроков осуществления отдельных этапов проекта является
обязательным условием проведения финансово-экономической оцен-
ки инновационного проекта. При определении вероятности дости-
жения тех или иных параметров будущих нововведений в процессе
оценки и отбора проектов могут использоваться и формализован-
ные методы, которые при всем их многообразии можно свести к
следующим группам:
- экспертные методы;
- аналогия (анализ ретроспективы и экстраполяции);
- моделирование.
Необходимо принимать во внимание нормативные крите-
рии. К числу нормативных критериев, обязательных для учета при
проведении оценки и отбора проектов, относятся следующие груп-
пы критериев:
- правовые критерии (нормы национального и международ-
ного права);
- требования стандартов, конвенций и т. д. ;
- экологические требования;
- патентоспособность и иные условия соблюдения прав ин-
теллектуальной собственности.
Несоблюдение какого-либо из нормативных критериев может
сделать потенциально эффективный проект просто невыполнимым.
Не последнее место занимают и ресурсные критерии, которые
также определяют принципиальную возможность осуществления
4. Инновационный менеджмент.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165
из причин такого положения та, что к показателям доходов и за-
трат в рамках проекта, играющим решающую роль в нормативных
моделях, невозможно свести все условия и факторы, которые ха-
рактеризуют исходные параметры проекта и параметры его реали-
зации, подлежащие оценке при обосновании принимаемого реше-
ния о начале и продолжении проекта.
Это связано с действием целого ряда своего рода стратегиче-
ских факторов, т. е. факторов, слабо формализуемых сегодня, но
способных существенно повлиять на уровень доходов и затрат в
будущем. Такие стратегические факторы и условия должны обяза-
тельно учитываться в ходе оценки проектов, для чего практикой
выработано достаточное количество многофакторных моделей, ис-
пользующих наряду с финансово-экономическими критериями иные
критерии и показатели, позволяющие представить многообразие
воздействий проекта на положение фирмы, с одной стороны, и влия-
ний внешней среды (рынка, конкурентов, научно-технического раз-
вития и др.) на проект - с другой.
Модели выбора инновационных проектов могут быть разделе-
ны на два крупных класса: нормативные модели, в рамках которых
используются прежде всего финансово-экономические критерии и
показатели; многофакторные модели, в которых активно использу-
ются качественные параметры, экспертные оценки. Используемые
критерии должны отражать главные аспекты и условия реализа-
ции инновационного проекта. При всем многообразии наборов ис-
пользуемых критериев они чаще всего могут быть отнесены к од-
ной из следующих групп:
- финансово-экономические критерии;
- нормативные критерии;
- критерии обеспеченности ресурсами;
- критерии соответствия факторам успеха;
- стратегические критерии.
4. Инновационный менеджмент. Реинжиниринг 169
Очень важны финансово-экономические критерии. Методики,
базирующиеся на использовании финансово-экономической оцен-
ки, включают, как правило, набор показателей, методов, критери-
ев, традиционный для принятия решения относительно любого ин-
вестиционного проекта.
Применение этих критериев необходимо во всех случаях, не-
зависимо от того, какова степень неопределенности будущих науч-
но-технических и коммерческих результатов и предстоящих за-
трат. Это связано с принципиальной возможностью перераспреде-
ления финансовых средств в пользу иных (не инновационных) на-
правлений деятельности фирмы, и, соответственно, с необходимо-
стью выявления сравнительной эффективности всех альтернатив.
Вместе с тем пропорции в использовании финансово-экономиче-
ских и стратегических критериев, формализованных и экспертных
методов оценки могут быть различными и зависят от особенностей
проекта (степени новизны, срока жизни проекта, приоритетов фир-
мы и т. д.).
Естественно, степень точности расчетов зависит от надежно-
сти исходной информационной базы. Для повышения достоверно-
сти расчетов, проводимых при использовании данных критериев,
применяются специальные методы. Часть из них предлагается ма-
тематической теорией, теорией статистики и т. п. Часть методов
базируется на некоторых логических приемах, например, выделе-
нии так называемых оптимистичных и пессимистичных оценок,
выявлении степени воздействия на конечные финансово-экономи-
ческие результаты изменений в исходных параметрах (анализ чув-
ствительности).
В нормативных моделях при принятии решения используются
обычные финансово-экономические показатели, определяемые
в бизнес-плане любого инвестиционного проекта. Это, в частности,
следующие показатели (трактуемые как показатели абсолютной
эффективности или абсолютного эффекта, позволяющие оценить
проект сам по себе, без увязки с проблемой распределения ресур-
сов между конкурирующими проектами и проблемой выбора меж-
ду альтернативными проектами): стоимость проекта и источники
финансирования; чистая текущая стоимость; рентабельность (от-
дача капитальных вложений); внутренний коэффициент эффектив-
ности; период возврата капитальных вложений. Поскольку фирма
может осуществлять одновременно не один, а несколько инноваци-
онных проектов, следует дополнить абсолютные показатели эффек-
тивности проекта оценкой воздействия реализации той или иной
его стадии на другие проекты в портфеле фирмы. Распределение
ресурсов предполагает использование сравнительных оценок. Та-
кие же показатели сравнительной эффективности используются для
сопоставления отдельных вариантов реализации какого-либо про-
екта.
170 Раздел П. Управление предприятием
Важное место при проведении финансово-экономической оценки
инновационного проекта занимает оценка потенциального спроса
на новые продукты фирмы или продукты, производимые фирмой с
помощью новых технологических процессов. Будущие объемы про-
даж фирмы зависят также от ее места на рынке (в том числе на
зарубежном). А доля рынка связана с относительной конкуренто-
способностью продуктов и процессов. Поэтому проведение эконо-
мической оценки предполагает тщательное исследование конъюнк-
туры, позиций конкурентов, перспектив разработки новых продук-
тов другими производителями и т. п.
Размеры проекта могут играть положительную роль при ор-
ганизации крупномасштабного производства новаторского изделия
или продукта, выпускаемого с помощью новых процессов. В этом
случае решающее значение может иметь так называемый эффект
масштаба, то есть экономия на условно-постоянных расходах. Эф-
фект положительной обратной связи может сказаться в том, что
некоторое снижение цены, оправданное уменьшением производст-
венных издержек, может вызвать рост спроса на продукцию фир-
мы. В то же время рассматриваемый фактор может стать серьез-
ным препятствием для реализации проекта, связанного с разработ-
кой наукоемкой продукции, пользующейся ограниченным спросом.
Учет неопределенности будущих доходов, затрат, а также
сроков осуществления отдельных этапов проекта является
обязательным условием проведения финансово-экономической оцен-
ки инновационного проекта. При определении вероятности дости-
жения тех или иных параметров будущих нововведений в процессе
оценки и отбора проектов могут использоваться и формализован-
ные методы, которые при всем их многообразии можно свести к
следующим группам:
- экспертные методы;
- аналогия (анализ ретроспективы и экстраполяции);
- моделирование.
Необходимо принимать во внимание нормативные крите-
рии. К числу нормативных критериев, обязательных для учета при
проведении оценки и отбора проектов, относятся следующие груп-
пы критериев:
- правовые критерии (нормы национального и международ-
ного права);
- требования стандартов, конвенций и т. д. ;
- экологические требования;
- патентоспособность и иные условия соблюдения прав ин-
теллектуальной собственности.
Несоблюдение какого-либо из нормативных критериев может
сделать потенциально эффективный проект просто невыполнимым.
Не последнее место занимают и ресурсные критерии, которые
также определяют принципиальную возможность осуществления
4. Инновационный менеджмент.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165